Call ouverts: comment accoitre le rendement de ma position en actions ?
Mes calls couverts
Rentabiliser davantage une position existante ? C’est possible avec un call couvert, appele egalement « covered call ». Luc explique. Vous ne devinez forcement nullement pourquoi vous auriez interet a utiliser votre strategie ? Lisez donc le dossier « pourquoi opter pour des options » et Visitez votre que les options peuvent (r)apporter a ce portefeuille.
Mes calls couverts en certains mots
Emettre (c’est-a-dire commercialiser) un call couvert (« covered call ») est une strategie consistant a emettre votre contrat call couvert portant dans au moins 100 actions. Notre dossier precedent nous a appris qu’emettre une option call nous expose a un va parfois perte illimitee. Mais si on combine l’emission de une telle option call avec une position longue (sa detention) des 100 actions en question (couverture), votre risque potentiel supplementaire disparait et on va pouvoir aussi degager votre benefice si le cours de l’action reste stable, voire diminue legerement. Mieux bien, la prime percue pour l’option call offre une protection partielle decroissante contre les baisses du lei§ons de l’action. Un inconvenient ? Dans votre protection, le gain maximal de la position longue en actions est limite par la revente du call.
Quelles seront les caracteristiques de votre strategie ?
Gain maximal :(prix d’exercice du short call + prime de ce call percue – tarifs d’achat de l’action) x 100 (le nombre de valeurs sous-jacentes. Elles seront souvent au nombre de 100, mais ce n’est donc pas toujours le cas).
Perte maximale : (prix d’achat de l’action – prime du call percue) x 100
Break-even a l’expiration : tarifs d’achat de l’action – prime d’un call percue
Probabilite de gain estimee : plus de 50 %, a Notre condition que les short calls soient out-of-the-money i l’instant ou ils sont emis, avec un delta inferieur a +0.50.